DeFi一月谈

为了方便大家（和未来的我）自行查阅项目，所有项目都带有链接（部分链接是项目官网链接，另外也有代币本身的链接，每个链接仅在关键词出现的第一次出现）。文章里的所有项目都是我曾经参与过、或现在正在参与的，但并不构成任何投资建议。

前言

自进入币圈以来，还没有经历过一个像样的牛市，按一个我很尊敬的币圈前辈的说法：

（现在）真的有17年底的感觉了，这个行业太有意思了，低迷的时候人人百无聊赖，依赖机会睡觉都耽误赚钱，日子论秒过。

具体要说DeFi浪潮从什么时候开始，我也不清楚。就我个人来说，从7月多听到DeFi、在各种渠道看到DeFi的新闻，8月中看到YAM暴雷，第一次和朋友在吃饭时聊起，到现在DeFi大潮开始退去，一共只和它共同度过了2个月有余。

参与其中的时间更为有限，从2020年9月10日0点3分，我把第一笔资产存入流动性挖矿产品中，到2020年9月30日14点29分，我新建了这个文档，写下这段经历的第一个字，我和DeFi一共只接触了20天又14个小时。截至目前，粗略计算的收益率大概在75%左右，从某种程度上来说，可以算是我进入币圈以来的第一次近似翻倍的情况了。

经过

对于参与DeFi的经过，我并不打算完全按照时间顺序来说，毕竟所有的项目的存活时间都很短暂，如果没有记错，我参与的项目里生命周期最短暂的SHARK曾经短时间内甚至达到过15000USDT的高点，但在不到48小时内就归零了。

因此，这篇文章只想记录一下我在这段时间内的小收获，以及市场上严重的、因高收益率而失去理智的种种现象。

入场

以太坊高昂的手续费对净值很小的我而言，短平快的挖卖提显然很不合适，因此，或许和很多人不同，第一次看到并决定入场的是波场上的SSR。

SSR的辉煌十分短暂，应有的流动性池上线缓慢、庞大的资金量涌入波场上这个第一批的DeFi项目。如果没有记错的话，它大约只经历了不到72小时，它就已经被疯狂的挖卖提砸穿了价格。

科学

虽然整个币圈的底层建筑是区块链，但事实上，对各个链的特性有了解、对区块链上的编程语言有了解的人只占少数。因此，我们称这些人为科学家。

由于我在今年上半年稍微接触了以太坊上智能合约的常用语言Solidity，因此，这波DeFi热潮下也趁机读了很多智能合约，也从不少智能合约里找到了获得超额收益的机会。

简单总结一下，我一共发现了以下4个项目的合约存在问题。

起始时间戳错误

尽管大多数智能合约都经过审计，但审计公司只会对合约的安全性进行核查，而不会在乎矿池的起始时间、终止时间等具体细节（因为这些与运营团队有关）。因此，有非常多的合约虽然通过安全审查，但合约里标注的起始时间与网页前端显示的起始时间不一致。所以，实际上参与“抢头矿”的玩家，在官网正式时间参与进来的时候，早就已经不是头矿了。

以TIGER为例。其TIG/TRXLP合约内显示的开始时间比网页前端显示的开始时间早了1个小时整，因此，如果对智能合约有了解，则可以通过合约（而非官网前端）直接调用合约内的函数，提前一个小时参与挖矿。

我应该是第一个发现这个漏洞的人，在前3分钟，每个区块（约2秒）能获得60个左右的Tig，当时的价格约为1USDT/TIG，随后有大约4个人参与了进来，也因此导致我们在TIG/TRXLP头矿正式开始前，就已经把TIG的价格砸了超过30%，导致后来TIG价格一蹶不振。

前端设计缺陷

在我参与的所有项目中，AGA是一个非常特别的项目，因为从开始到结束，币价都非常低，而且团队从头到尾都没有拉盘、砸盘，并且我强烈怀疑这个团队从头到尾没有赚到一分钱。

在其TSLA池开始后，网页前端由于小数位数设置失误的问题（很显然，它借用了其他项目的网页前端，并且没有在上线前进行测试——抄作业忘了改名字），所有用户都无法进行实际的抵押。然而，通过直接对智能合约的调用，用户可以很轻松地直接参与挖矿，因此，我仅用了1个TRX就挖出来了超过2500个AGA（然而，事实证明这些时间都被浪费了）。

庞氏骗局

波场DeFi项目的尾声，在我眼中是由TRONex画上的。

这是一个非常典型的庞氏骗局——本金入场即燃烧，以高昂的收益率（我大约在2020年10月1日晚上10点左右参与这个项目，当时的日化为20%，在2020年10月4日白天，其最高点的日化超过70%，30小时即回本，庞氏骗局也正是在这一天坍塌的）来吸引用户，并且，收益率与参与项目的总金额呈正相关性，即参与的总金额越多，收益率越高。

在我所看到的收益率最高点，合约内锁定的波场数量（下图无法交互，如有需求可以查阅链接）达到了7亿个左右（对比SUN的创世挖矿巅峰时期也仅有25亿个），可以看出这个项目的锁仓规模之大。

时至2020年10月7日，合约内TRX数量已经归零，即后期参与项目的用户已经提不出一分钱了。

这个项目始于海外，即最早参与项目的玩家大多是海外用户。在10月1日晚上，项目流传至国内，随后锁仓规模急剧上升。对比10月2日至10月4日的的波场与比特币、以太坊走势，波场在这段时间的上涨与这个项目的锁仓规模可能有很强的相关性。随着庞氏骗局的坍塌，TRX的价格也一路下跌。

以太坊

事实证明，以太坊虽然拥有高昂的转账手续费，但是项目的生命周期也是很长的。在9月底，仅仅历时不到20天，波场上的大部分项目都已经步入尾声。因此，我用微薄的收益买了几个以太坊，又杀进了以太坊的DeFi项目中。

在9月底，大多数的以太坊项目都已经成型，我一共只参与了几个项目，都让我有眼前一亮的感觉，不禁感慨大多数真正的好项目还是诞生在以太坊上的，波场永远在抄袭，但从未真正超越。

y3d

在我眼中，y3d是一个非常神奇的存在。

它发行的代币y3d本身只有投票作用，因此略过不表。真正有价值的部分在于它的三个矿池（对应的代币为yCrv/yyCrv/yswUSD），其本质是链上的机枪池，而通过这三个代币，来确认你在资产池内的份额，通过代币的方式，实现了类似基金净值的管理方法，十分巧妙。

类似地，最近比较火的APY的APT也是起到相同的作用。

在新的v2版本中，其发布了独特的y_3dToken（具体介绍可以参考此处），在这个代币的加持下，每个人可以发布自己的y_3dToken来作为资金池的份额，每个人都可以按类似管理基金的模式，来管理自己的资金池。

Equalizer

Equalizer的特殊之处在于，其一定程度上弥补了Uniswap上的代币分配的缺陷。

类似于发布UNI后的Uniswap，它可以通过给代币提供流动性来挖矿获得平台币，然而，Uniswap仅有4个交易对可以获取流动性奖励（参考此处），而Equalizer是通过代币的交易量，自动调节每个矿池的代币奖励。另外，也可以通过燃烧代币来增加某个矿池的代币奖励（听起来又感觉不像是正经项目），一定程度上解决了Uniswap的UNI代币分发问题（但恐怕注定无法替代Uniswap的地位）。

DEGO

DEGO应该算作DeFi+NFT的模式，所以我不会在本文过多的赘述。DEGO的野心很大，企图通过模块化的设计来持续对项目进行扩展，目前已经整合了DeFi的抵押挖矿和NFT挖矿、拍卖的功能。未来可能还会有机枪池、持币分红等很多新型的模式。

因此，这也是我自己目前正在参与的项目。如果有兴趣大家可以先自行研究，未来我应该会单独写一篇文章介绍DEGO。

尾声

由于一拖再拖，这个文章最终写完的时间是2020年10月7日凌晨1点53分，距离我参与DeFi已有约莫30天了。因为最近币圈有一波小熊市，所以我持有的其他币种价格略有下跌，如果仅计算参与DeFi的资金的收益率，应该超过100%了吧。

目前，大家的目光已经逐渐从DeFi上转移到了NFT上，目前比较火的项目有MEME和DEGO。

MEME主要是通过抵押代币来挖NFT，与DeFi抵押代币挖代币的模式差别不大，因此我只买了两个NFT做收藏用。主要的目光还是集中在DEGO上。

关于NFT，又是一个很复杂的故事了，而且很多人也认为这可能是币圈下一个牛市的风口，所以有很多需要学习的东西，有机会的话我还会再写一篇与NFT相关的内容。